37號(hào)文備案登記是什么？

境內(nèi)居民（包括境內(nèi)機(jī)構(gòu)和境內(nèi)居民個(gè)人）以投融資為目的，利用其合法持有的境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)或權(quán)益，或者利用其合法持有的境外資產(chǎn)或權(quán)益，在境外直接設(shè)立或間接控制的境外企業(yè)，應(yīng)當(dāng)遵守《國(guó)家外匯管理局關(guān)于境內(nèi)居民通過(guò)特殊目的公司境外投融資及返程投資外匯管理有關(guān)問(wèn)題的通知》規(guī)定，辦理境外投資備案（簡(jiǎn)稱(chēng)37號(hào)文備案）。37號(hào)文登記也是中國(guó)自然人唯一且合法合規(guī)持有境外公司股份的途徑。

在中國(guó)，想要進(jìn)行境外投資并且合規(guī)合法，那么就需要熟悉《國(guó)家外匯管理局關(guān)于境內(nèi)居民通過(guò)特殊目的公司境外投融資及返程投資外匯管理有關(guān)問(wèn)題的通知》——俗稱(chēng)為37號(hào)文。這篇文章將為你詳細(xì)解讀37號(hào)文登記所需的材料，以及一些重要的注意事項(xiàng)。

登記所需材料一覽：

1. 書(shū)面申請(qǐng)：首先，你需要準(zhǔn)備一份書(shū)面申請(qǐng)。

2. 境內(nèi)居民個(gè)人境外投資外匯登記表：填寫(xiě)這份表格是必不可少的。

3. 身份證掃描件：擬辦理個(gè)人境外投資匯登記申請(qǐng)時(shí)，記得附上身份證的掃描件。

4. 特殊目的公司登記注冊(cè)檔案及股東或?qū)嶋H控制人證明文件：這些文件是核心材料之一，確保它們齊備。

5. 內(nèi)資公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照和章程影本：在37號(hào)文登記中，需要提供你在境內(nèi)持有的內(nèi)資公司的相關(guān)文件。

6. 公司上一年度的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表：這些財(cái)務(wù)報(bào)表是審批流程中的重要依據(jù)。

7. 商業(yè)融資計(jì)劃書(shū)：詳細(xì)說(shuō)明你的商業(yè)計(jì)劃和投資計(jì)劃。

8. 境內(nèi)外企業(yè)權(quán)力機(jī)構(gòu)同意境外投融資的決議書(shū)：確保你獲得了必要的授權(quán)。

9. 其他可能要求的補(bǔ)充材料：根據(jù)具體情況，可能還需要提供其他文件。

需要特別注意的事項(xiàng)：

如果你的境內(nèi)運(yùn)營(yíng)實(shí)體（OPCO）設(shè)立不滿(mǎn)一年或沒(méi)有實(shí)際經(jīng)營(yíng)，銀行通常不會(huì)接受37號(hào)文登記。

無(wú)論你有多少股東，都需要一起進(jìn)行37號(hào)文登記。否則，你需要出具承諾函，表示將來(lái)不會(huì)申請(qǐng)相同的登記。

如果境內(nèi)運(yùn)營(yíng)實(shí)體（OPCO）有多個(gè)創(chuàng)始人（境內(nèi)居民），建議每個(gè)創(chuàng)始人都單獨(dú)設(shè)立一個(gè)BVI公司。這可以避免在股權(quán)發(fā)生變化時(shí)需要頻繁辦理變更登記。

辦理流程

根據(jù)現(xiàn)有規(guī)定，初始辦理37號(hào)文登記需要提交以下文件：

（一）書(shū)面申請(qǐng)與《境內(nèi)居民個(gè)人境外投資外匯登記表》；

（二）個(gè)人身份證明文件；

（三）特殊目的公司登記注冊(cè)文件及股東或?qū)嶋H控制人證明文件（如股東名冊(cè)、認(rèn)繳人名冊(cè)等）；

（四）境內(nèi)外企業(yè)權(quán)力機(jī)構(gòu)同意境外投融資的決議書(shū)（企業(yè)尚未設(shè)立的，提供權(quán)益所有人同意境外投融資的書(shū)面說(shuō)明）；

（五）境內(nèi)居民個(gè)人直接或間接持有的擬境外投融資境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)或權(quán)益，或者合法持有境外資產(chǎn)或權(quán)益的證明文件；

（六）在前述材料不能充分說(shuō)明交易的真實(shí)性或申請(qǐng)材料之間的一致性時(shí)，要求提供的補(bǔ)充材料。

一般在實(shí)務(wù)中，還需要提交以下兩項(xiàng)重要文件：

（1）投資意向書(shū)（Term Sheet，簡(jiǎn)稱(chēng)TS）。實(shí)務(wù)操作中，目前多數(shù)銀行仍會(huì)要求提供投資意向書(shū)，以判斷項(xiàng)目的真實(shí)性。

（2）放棄函。如果境內(nèi)權(quán)益所屬企業(yè)既包括擬以該企業(yè)權(quán)益辦理37號(hào)文的境內(nèi)個(gè)人股東，又存在其他不辦理或無(wú)法辦理37號(hào)文登記的股東，部分銀行會(huì)要求不參與37號(hào)文登記的股東（無(wú)論個(gè)人還是機(jī)構(gòu)、直接持股還是間接持股）就其放棄參與37號(hào)文登記出具一份放棄函（或由境內(nèi)企業(yè)的股東形成含有該內(nèi)容的一份決議）。需要注意的是機(jī)構(gòu)股東在承諾函中放棄辦理37號(hào)文登記仍然可以通過(guò)odi備案的方式完成境外投資的合規(guī)，若機(jī)構(gòu)股東不愿辦理odi備案，建議個(gè)人股東與機(jī)構(gòu)股東協(xié)商一致，讓機(jī)構(gòu)股東先行退出，將公司變?yōu)榧冏匀蝗斯蓶|架構(gòu)。

不辦理37號(hào)文可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)

37號(hào)文通過(guò)確定“特殊目的公司”、“返程投資”等定義、增加特殊目的公司上市前股權(quán)激勵(lì)的外匯登記程序等安排，把目前市場(chǎng)上比較流行的設(shè)立海外信托、狹義解釋“股權(quán)融資”等規(guī)避75號(hào)文登記的手段納入到了外管局的監(jiān)管范圍。按照37號(hào)文的規(guī)定，境內(nèi)居民通過(guò)其擁有或控制的以投融資為目的的特殊目的公司返程投資，都需要辦理返程投資外匯登記；公司高管和員工在特殊目的公司上市前行權(quán)，也需要辦理返程投資外匯登記。這些規(guī)定將大大限縮灰色操作的空間。