在全球化的洶涌浪潮中，越來(lái)越多的中國(guó)企業(yè)積極邁出國(guó)門(mén)，以尋求更為廣闊的發(fā)展空間?！安怀龊?，就出局” 已成為眾多企業(yè)的深刻共識(shí)。當(dāng)前，已有近 9.6 萬(wàn)家中國(guó)企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)上活躍運(yùn)作，新成立的企業(yè)也在加速融入全球市場(chǎng)的大潮之中。為確保境外直接投資（ODI）的合法合規(guī)性，企業(yè)必須清晰明了并嚴(yán)格遵循相關(guān)備案流程及要點(diǎn)。
ODI 備案作為中國(guó)企業(yè)出海的首要步驟，雖并非一項(xiàng)極為復(fù)雜的任務(wù)，但因其涉及多個(gè)部門(mén)的協(xié)調(diào)與審批，仍需企業(yè)謹(jǐn)慎對(duì)待與妥善處理。以下將對(duì) ODI 備案的關(guān)鍵點(diǎn)進(jìn)行深入解析，并對(duì)實(shí)踐中常見(jiàn)的問(wèn)題予以解答。
國(guó)家監(jiān)管導(dǎo)向
國(guó)家鼓勵(lì)企業(yè)合法合規(guī)地開(kāi)展海外投資，同時(shí)也強(qiáng)化了對(duì) “非理性對(duì)外投資” 的監(jiān)管力度。2016 年 12 月 6 日，國(guó)家發(fā)改委、商務(wù)部、人民銀行、外匯局四部門(mén)負(fù)責(zé)人在回答記者提問(wèn)時(shí)明確指出：相關(guān)部門(mén)將密切關(guān)注企業(yè)在房地產(chǎn)、酒店、影城、娛樂(lè)業(yè)、體育俱樂(lè)部等領(lǐng)域出現(xiàn)的 “非理性對(duì)外投資” 傾向，以及大額非主業(yè)投資、有限合伙企業(yè)對(duì)外投資、“母小子大”、“快設(shè)快出” 等類(lèi)型對(duì)外投資中潛在的風(fēng)險(xiǎn)隱患，建議有關(guān)企業(yè)審慎決策。
異常行為判定
依照相關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人在答記者問(wèn)中所透露的監(jiān)管傾向，若企業(yè)存在以下境外投資行為，通常會(huì)被判定為存在異常狀況，且極有可能受到監(jiān)管部門(mén)的重點(diǎn)關(guān)注：
業(yè)務(wù)無(wú)關(guān)性：投資項(xiàng)目業(yè)務(wù)與境內(nèi)母公司主營(yíng)業(yè)務(wù)毫無(wú)關(guān)聯(lián)。企業(yè)的境外投資應(yīng)與自身的核心業(yè)務(wù)或戰(zhàn)略發(fā)展具有一定的關(guān)聯(lián)性和協(xié)同性，以確保資源的有效配置和企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。若投資項(xiàng)目與主營(yíng)業(yè)務(wù)脫節(jié)，可能引發(fā)監(jiān)管部門(mén)對(duì)投資合理性和真實(shí)性的質(zhì)疑。
母小子大現(xiàn)象：境外子公司投資規(guī)模遠(yuǎn)超境內(nèi)母公司實(shí)力，且母公司財(cái)務(wù)狀況難以支撐。這種情況可能暗示著投資資金來(lái)源的不合理性或潛在的風(fēng)險(xiǎn)，如過(guò)度負(fù)債投資、資金挪用等問(wèn)題，容易引起監(jiān)管部門(mén)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)穩(wěn)健性和投資風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注。
快設(shè)快出操作：部分投資人設(shè)立 “空殼公司” 專(zhuān)門(mén)用于境外投資，以實(shí)現(xiàn)境內(nèi)資產(chǎn)迅速向境外轉(zhuǎn)移。此類(lèi)公司在境內(nèi)無(wú)其他經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，成立數(shù)月即在無(wú)實(shí)體經(jīng)營(yíng)的情況下開(kāi)展境外投資活動(dòng)。投資主體在資金出境后可能通過(guò)減持或其他方式退出投資項(xiàng)目，達(dá)成 “快設(shè)快出” 目的，致使投資主體的設(shè)立成為境外投資流程中的工具。這種行為可能涉及非法資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、逃避監(jiān)管等問(wèn)題，是監(jiān)管部門(mén)重點(diǎn)防范的對(duì)象。
資金來(lái)源異常：涉嫌個(gè)人非法轉(zhuǎn)移資產(chǎn)或通過(guò)非法途徑如地下錢(qián)莊操作。資金來(lái)源的合法性是境外投資的重要前提，企業(yè)必須確保投資資金的來(lái)源合法合規(guī)，遵循國(guó)家的外匯管理和金融監(jiān)管規(guī)定。任何涉及非法資金轉(zhuǎn)移的行為都將受到嚴(yán)厲打擊，不僅會(huì)導(dǎo)致投資項(xiàng)目受阻，還可能面臨法律責(zé)任。
投資分類(lèi)原則
根據(jù)國(guó)務(wù)院《關(guān)于進(jìn)一步引導(dǎo)和規(guī)范境外投資方向指導(dǎo)意見(jiàn)的通知》，明確將境外投資項(xiàng)目劃分為鼓勵(lì)開(kāi)展、限制開(kāi)展和禁止開(kāi)展三類(lèi)情形。境外投資遵循 “鼓勵(lì) + 負(fù)面清單” 原則，鼓勵(lì)類(lèi)項(xiàng)目能夠獲得政策的扶持。需要特別注意的是，即便屬于鼓勵(lì)類(lèi)，項(xiàng)目仍然需要遵循既定的標(biāo)準(zhǔn)流程；敏感行業(yè)則依照《境外投資敏感行業(yè)目錄（2018 年版）》來(lái)執(zhí)行；而對(duì)于限制類(lèi)項(xiàng)目，如果具備政府合作的背景或者獲得了相關(guān)部門(mén)的明確支持，那么仍有機(jī)會(huì)通過(guò)審批。
敏感行業(yè)審批情形
對(duì)于涉及敏感行業(yè)的項(xiàng)目，倘若符合以下兩種情形中的任何一種，核準(zhǔn)機(jī)關(guān)就能夠按照正常的程序進(jìn)行審批：
政府間合作項(xiàng)目：該項(xiàng)目屬于政府間合作項(xiàng)目，此類(lèi)項(xiàng)目通常具有一定的戰(zhàn)略意義和公共利益屬性，在經(jīng)過(guò)相關(guān)部門(mén)的評(píng)估和審核后，可以按照正常程序推進(jìn)。
行業(yè)主管部門(mén)及駐外使館支持：在核準(zhǔn)機(jī)關(guān)就項(xiàng)目征求意見(jiàn)的過(guò)程中，有關(guān)行業(yè)主管部門(mén)和駐外使館明確表示支持該項(xiàng)目。這表明項(xiàng)目在行業(yè)發(fā)展和國(guó)際關(guān)系等方面具有一定的積極意義和可行性，經(jīng)過(guò)綜合評(píng)估后可進(jìn)行審批。
因此，建議企業(yè)緊密結(jié)合境內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)的實(shí)際狀況，精心挑選符合政策導(dǎo)向的投資領(lǐng)域，以確保投資項(xiàng)目的順利推進(jìn)和合規(guī)運(yùn)營(yíng)。在進(jìn)行境外投資決策前，企業(yè)應(yīng)充分了解相關(guān)政策法規(guī)，對(duì)投資行業(yè)進(jìn)行全面的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和合規(guī)審查，避免因行業(yè)限制而導(dǎo)致投資失敗或面臨法律風(fēng)險(xiǎn)。
企業(yè)在進(jìn)行 ODI 匯出時(shí)，必須嚴(yán)格遵循 “同幣種原則”，即匯出幣種需與備案時(shí)登記的幣種一致。若《企業(yè)境外投資證書(shū)》中同時(shí)列出人民幣和美元，則應(yīng)以境內(nèi)實(shí)際出資幣種為準(zhǔn)。
例如：當(dāng)《企業(yè)境外投資證書(shū)》上注明是美元，且下方另有一欄寫(xiě)的是人民幣時(shí)，應(yīng)當(dāng)以中方境內(nèi)現(xiàn)金出資實(shí)際幣種和金額欄目幣種為準(zhǔn)。這一要求旨在確保資金匯出的準(zhǔn)確性和合規(guī)性，便于監(jiān)管部門(mén)對(duì)境外投資資金的流向和使用進(jìn)行有效監(jiān)控。企業(yè)在進(jìn)行資金匯出操作時(shí)，應(yīng)仔細(xì)核對(duì)證書(shū)上的幣種信息，按照規(guī)定進(jìn)行操作，避免因幣種不符而導(dǎo)致的匯款失敗或違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，企業(yè)還應(yīng)做好資金的規(guī)劃和安排，確保境外投資項(xiàng)目的資金需求得到滿(mǎn)足，保障項(xiàng)目的順利實(shí)施。
在實(shí)施境外投資行為時(shí)，從理論層面上講，應(yīng)當(dāng)先完成 ODI 備案，然后再設(shè)立境外公司。然而，由于備案周期較長(zhǎng)，并且在申請(qǐng)時(shí)需要進(jìn)行核名，企業(yè)有可能在提交申請(qǐng)的同時(shí)著手籌備境外公司的設(shè)立。
在實(shí)際操作中，部分地區(qū)能夠接受提前 1 個(gè)月以?xún)?nèi)且境外公司尚未開(kāi)展實(shí)際運(yùn)營(yíng)的情形。但企業(yè)需注意，這種情況下應(yīng)確保境外公司的設(shè)立和運(yùn)營(yíng)符合相關(guān)法律法規(guī)和政策要求，避免出現(xiàn)違規(guī)操作。同時(shí)，企業(yè)應(yīng)密切關(guān)注 ODI 備案的進(jìn)展情況，及時(shí)調(diào)整境外公司的設(shè)立計(jì)劃，確保整個(gè)投資過(guò)程的合法合規(guī)性。在進(jìn)行境外投資時(shí)，企業(yè)應(yīng)充分考慮備案周期和實(shí)際運(yùn)營(yíng)需求，合理安排時(shí)間和資源，確保投資項(xiàng)目的順利推進(jìn)。如有必要，企業(yè)可咨詢(xún)專(zhuān)業(yè)的法律和財(cái)務(wù)顧問(wèn)，獲取準(zhǔn)確的指導(dǎo)和建議，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。
根據(jù)《企業(yè)境外投資管理辦法》的規(guī)定，辦理境外投資備案的企業(yè)原則上應(yīng)成立滿(mǎn)一年，并具備相應(yīng)的盈利能力。然而，在某些特殊情況下，成立不滿(mǎn)一年的企業(yè)也有機(jī)會(huì)申請(qǐng) ODI 備案。
具體要求如下：企業(yè)需提供全面且**的股東信息，以及清晰的資金來(lái)源說(shuō)明，以充分證實(shí)投資的合法性和真實(shí)性。對(duì)于成立時(shí)間較短、無(wú)法提供完整審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表的企業(yè)，需提交其控股股東、普通合伙人或?qū)嶋H控制人的最新經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表。此外，還需提供詳細(xì)的企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)圖，追溯至最終實(shí)際控制人，并且提供投資主體及其控股股東（或普通合伙人）直至實(shí)際控制人的兩年信用記錄。這些記錄包括是否曾被列入境外投資違規(guī)記錄、企業(yè)經(jīng)營(yíng)異常名錄、嚴(yán)重違法失信名單、全國(guó)法院失信被執(zhí)行人名單以及重大稅收違法案件當(dāng)事人名單等。
需要強(qiáng)調(diào)的是，滿(mǎn)足上述條件僅僅是基礎(chǔ)要求。企業(yè)境外投資的審批過(guò)程極為嚴(yán)格，任何資料的真實(shí)性問(wèn)題、資金來(lái)源不明確、資金使用計(jì)劃不周、行業(yè)限制或經(jīng)營(yíng)方式不當(dāng)都可能導(dǎo)致境外投資備案審核失敗，尤其是對(duì)于成立未滿(mǎn)一年的企業(yè)。因此，成立時(shí)間較短的企業(yè)在申請(qǐng) ODI 備案時(shí)，應(yīng)更加謹(jǐn)慎對(duì)待，確保提交的材料真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，投資項(xiàng)目符合國(guó)家政策導(dǎo)向和法律法規(guī)要求，同時(shí)做好充分的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和應(yīng)對(duì)準(zhǔn)備，以提高備案成功的概率。
定義
境外投資備案（ODI），英文全稱(chēng)為 Overseas Direct Investment，指國(guó)內(nèi)企業(yè)、團(tuán)體在經(jīng)過(guò)相關(guān)部門(mén)的核準(zhǔn)后，通過(guò)設(shè)立、并購(gòu)、參股等方式在境外直接投資，以控制境外企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理權(quán)為核心目的投資行為。
主要情形
獲得境外土地所有權(quán)、使用權(quán)等權(quán)益。
獲得境外自然資源勘探、開(kāi)發(fā)特許權(quán)等權(quán)益。
獲得境外基礎(chǔ)設(shè)施所有權(quán)、經(jīng)營(yíng)管理權(quán)等權(quán)益。
獲得境外企業(yè)或資產(chǎn)所有權(quán)、經(jīng)營(yíng)管理權(quán)等權(quán)益。
新建或改擴(kuò)建境外固定資產(chǎn)。
新建境外企業(yè)或向既有境外企業(yè)增加投資。
新設(shè)或參股境外股權(quán)投資基金。
通過(guò)協(xié)議、信托等方式控制境外企業(yè)或資產(chǎn)。
符合 “境外投資” 定義
境內(nèi)企業(yè)通過(guò)新設(shè)、并購(gòu)和其他方式，在境外擁有非金融企業(yè)或取得非金融企業(yè)的所有權(quán)、控制權(quán)、經(jīng)營(yíng)管理權(quán)及其他權(quán)益的行為。
符合主體和成立時(shí)間要求
主體需是我國(guó)境內(nèi)依法成立的企業(yè)。但成立時(shí)間不滿(mǎn)一年的企業(yè)，由于難以提供完整的財(cái)務(wù)報(bào)表和審計(jì)報(bào)告，通過(guò)審批部門(mén)核準(zhǔn)或備案的難度較大。
符合股東背景、資金來(lái)源、投資真實(shí)性要求
具體說(shuō)明境內(nèi)股東或合伙人背景、資金來(lái)源（例如：自有資金、銀行貸款、以募集資金等合規(guī)方式獲取的資金）以及境外投資項(xiàng)目真實(shí)性的，通過(guò)審查的概率才會(huì)高。
符合財(cái)務(wù)要求
建議凈資產(chǎn)回報(bào)率**是高于 5%，同時(shí)資產(chǎn)負(fù)債率**低于 70%，且近一年第三方會(huì)計(jì)事務(wù)所出具的審計(jì)報(bào)告不要出現(xiàn)虧損。
項(xiàng)目立項(xiàng)
境內(nèi)企業(yè)股東向發(fā)改部門(mén)申請(qǐng)項(xiàng)目，報(bào)送項(xiàng)目信息。
境內(nèi)投資人簽署各項(xiàng)所需法律文件。
待發(fā)改部門(mén)核準(zhǔn)或備案，發(fā)放核準(zhǔn)文件或備案通知書(shū)。
審批發(fā)證
最終備案
同步操作與順序建議
同步操作：發(fā)改委備案與商務(wù)部核準(zhǔn)可同時(shí)進(jìn)行，以提高辦理效率，縮短整體備案時(shí)間。
順序建議：建議先獲取商務(wù)部的《境外投資證書(shū)》，再辦理發(fā)改委的備案。這樣的順序安排有助于企業(yè)在前期明確投資的基本框架和合法性，為后續(xù)發(fā)改委的備案提供更清晰的依據(jù)，同時(shí)也符合部分地區(qū)的實(shí)際操作經(jīng)驗(yàn)和審批流程要求。
資金證明與預(yù)提交制度
資金證明：提供近期三個(gè)月的存款證明，有助于證明投資資金的來(lái)源和穩(wěn)定性。存款證明應(yīng)真實(shí)有效，且金額與投資項(xiàng)目相匹配，能夠體現(xiàn)企業(yè)具備足夠的資金實(shí)力進(jìn)行境外投資。
預(yù)提交制度：正式提交前，先由市級(jí)商務(wù)局預(yù)審材料并根據(jù)反饋進(jìn)行調(diào)整。通過(guò)預(yù)審機(jī)制，企業(yè)可以提前發(fā)現(xiàn)材料中存在的問(wèn)題和不足，及時(shí)進(jìn)行修改和完善，避免因材料不合規(guī)而導(dǎo)致的審核延誤或失敗，提高備案申請(qǐng)的通過(guò)率。
完善材料準(zhǔn)備與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估
完善材料準(zhǔn)備：確保所有提交的材料都是完整、準(zhǔn)確、符合要求的。包括但不限于投資計(jì)劃書(shū)、市場(chǎng)分析報(bào)告、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告等。投資計(jì)劃書(shū)應(yīng)詳細(xì)闡述投資目標(biāo)、策略、實(shí)施步驟等；市場(chǎng)分析報(bào)告要對(duì)目標(biāo)市場(chǎng)的需求、競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)等進(jìn)行深入分析；風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告則要全面評(píng)估政治風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，并提出相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施。
風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估：進(jìn)行詳盡的投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，包括政治風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等，并將這些評(píng)估結(jié)果納入申報(bào)材料中。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估應(yīng)基于專(zhuān)業(yè)的分析方法和準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)，對(duì)可能影響投資項(xiàng)目的各種風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行全面識(shí)別和評(píng)估，制定切實(shí)可行的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略，以增強(qiáng)審批部門(mén)對(duì)項(xiàng)目可行性和風(fēng)險(xiǎn)可控性的信心。
合規(guī)性檢查
確保投資項(xiàng)目符合中國(guó)的對(duì)外投資政策，以及投資目標(biāo)國(guó)的相關(guān)法規(guī)，避免因合規(guī)性問(wèn)題導(dǎo)致備案失敗。企業(yè)在進(jìn)行境外投資前，應(yīng)全面了解國(guó)內(nèi)外相關(guān)政策法規(guī)的要求，對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行合規(guī)審查，確保項(xiàng)目在投資主體資格、投資行業(yè)、投資方式等方面符合規(guī)定。同時(shí)，要關(guān)注投資目標(biāo)國(guó)的政治、經(jīng)濟(jì)、法律環(huán)境變化，及時(shí)調(diào)整投資策略和合規(guī)措施，保障投資項(xiàng)目的順利實(shí)施和企業(yè)的合法權(quán)益。
順利完成 ODI 備案不僅使企業(yè)能夠合法合規(guī)地將資金調(diào)往境外，還能確保后續(xù)資金回流的順暢，有助于企業(yè)在全球范圍內(nèi)優(yōu)化資源配置，享受境外稅收優(yōu)惠，降低運(yùn)營(yíng)成本，為企業(yè)的國(guó)際化發(fā)展鋪平道路。
如果您的企業(yè)有相關(guān)境外公司 ODI 備案的需求，可掃碼添加客服，我們提供專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)及全程一對(duì)一服務(wù)。
境外投資備案申請(qǐng)書(shū)
《境外投資備案表》
企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照、組織機(jī)構(gòu)代碼證等復(fù)印件
境外投資真實(shí)性承諾書(shū)
如果涉及設(shè)立境外全資子公司，需要提供相關(guān)的決議文件
項(xiàng)目背景說(shuō)明
追溯至最終實(shí)際控制人的投資主體股權(quán)架構(gòu)圖
資金證明（存款證明原件）
審計(jì)報(bào)告
營(yíng)業(yè)執(zhí)照復(fù)印件
需要注意的是，根據(jù)商務(wù)部《境外投資管理辦法》的相關(guān)規(guī)定，如果項(xiàng)目信息發(fā)生變更，包括投資主體、投資總額、出資情況、經(jīng)營(yíng)范圍等，變更手續(xù)與新辦手續(xù)保持一致。企業(yè)在境外投資過(guò)程中，如遇項(xiàng)目信息變更，應(yīng)及時(shí)按照規(guī)定辦理變更手續(xù)，確保備案信息的準(zhǔn)確性和及時(shí)性，避免因信息不符而導(dǎo)致的法律風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
****，ODI 備案是中國(guó)企業(yè)境外投資的重要環(huán)節(jié)，涉及眾多關(guān)鍵要點(diǎn)和復(fù)雜的流程。企業(yè)在進(jìn)行 ODI 備案時(shí)，應(yīng)充分了解相關(guān)政策法規(guī)和要求，認(rèn)真準(zhǔn)備申請(qǐng)材料，嚴(yán)格按照備案流程進(jìn)行操作，并積極采取措施提高備案成功率。同時(shí)，企業(yè)應(yīng)關(guān)注境外投資環(huán)境的變化，及時(shí)調(diào)整投資策略和合規(guī)措施，確保境外投資項(xiàng)目的順利實(shí)施和企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。如有需要，企業(yè)可尋求專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)的幫助和支持，以提高備案效率和質(zhì)量，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。
