一、家族辦公室的興起

搭乘著中國經(jīng)濟高速增長的快車，中國私人財富也隨之呈指數(shù)級增長。根據(jù)《2022意才·胡潤財富報告》顯示，截至2022年1月1日，擁有億元人民幣資產(chǎn)的“超高凈值家庭”數(shù)量達到11.6萬戶，比上年增加4,000戶，增加3.6%，其中擁有億元人民幣可投資資產(chǎn)的“超高凈值家庭”數(shù)量達到6.9萬戶。隨著財富的劇增，超高凈值人群的煩惱也越來越多，財富如何傳承、保全，如何擊破“富不過三代”魔咒成為其亟待思考的重要問題。因此，作為全球財富管理“皇冠上的明珠”，家族辦公室成為了超高凈值人群財富籌劃的“標配”工具。

相比于家辦體系成熟的歐美，亞太地區(qū)家族辦公室尚處于初級階段，而香港和新加坡作為亞洲重要的金融中心，是亞太地區(qū)家族辦公室的重要選址地。近年來，兩地積極發(fā)布相關(guān)政策以吸引高凈值人群來設(shè)立家族辦公室，新港家辦之爭可謂是愈發(fā)火熱！

2019年，新加坡出臺了家族辦公室稅收豁免政策，根據(jù)新加坡金管局數(shù)據(jù)顯示，截至2021年底，已有約700家單一家族辦公室在新加坡設(shè)立。據(jù)《新加坡聯(lián)合早報》報道，2022年底新加坡“家族辦公室”預估數(shù)量為1400多家，數(shù)量翻番，呈現(xiàn)井噴之勢，而難以想象的是，2018年這個數(shù)量僅僅是兩位數(shù)。其中不乏大家熟知的橋水基金創(chuàng)辦人Ray Dalio、Google聯(lián)合創(chuàng)辦人Sergey Brin、戴森電器創(chuàng)始人Dyson、海底撈聯(lián)合創(chuàng)辦人張勇以及zhuming富豪李嘉誠。

面對新加坡家辦的高速增長，香港也不甘落后、火力全開，若干政策層出不窮，加足馬力吸引高凈值人群在港設(shè)立家辦，更是在2022年《施政報告》中定下目標，在2025年年底前協(xié)助不少于200家家族辦公室在港設(shè)立或拓展業(yè)務(wù)，此堅定之舉有望掀起香港興辦家辦的風潮。在香港政府近年大力推展有關(guān)財富和資產(chǎn)管理的政策下，香港于2021年成為亞洲最大的跨境財富管理中心之一，資產(chǎn)規(guī)模達2.3萬億美元。

在財富管理板塊中，亞洲區(qū)域家族辦公室的增長于近年備受關(guān)注。根據(jù)財經(jīng)事務(wù)及庫務(wù)局報告，于2021年，全球超高資產(chǎn)凈值人士中有27%身處亞洲。而隨著超高資產(chǎn)凈值人士的增多，家族辦公室業(yè)務(wù)成為了亞洲地區(qū)內(nèi)私人財富管理業(yè)務(wù)的重要部分。據(jù)統(tǒng)計，于2022年上半年，香港有超過15,000位超高資產(chǎn)凈值人士，數(shù)量在全球城市中排名第一。

二、何謂家族辦公室?

家族辦公室與一般的資產(chǎn)管理或基金最為不同的是其服務(wù)范圍不但包括投資組合管理，還為客戶進行稅務(wù)管理、提供信托及保險服務(wù)、處理法律會計以至提供慈善規(guī)劃及有關(guān)財富管理的顧問及教育服務(wù)。此外，家族辦公室能針對家族的特定需求和目標提供量身定制服務(wù)，使其資產(chǎn)長期發(fā)展符合家族期望，并且能進一步凝聚團結(jié)家族成員、增進家風建設(shè)以確保有序跨代傳承和家族資產(chǎn)的保值增值。

家族辦公室可分為兩大類：

1.單一家族辦公室(Single Family Office，簡稱為SFO)：即該辦公室為某一超高資產(chǎn)凈值家族獨立創(chuàng)立并只服務(wù)該家族。該辦公室由該家族成員控制，并通過聘請專業(yè)成員管理家族財富；在香港，對于單一家辦而言，因為無需對外募資，設(shè)立程序簡單，無需申領(lǐng)牌照。以單一家族辦公室為例，其基本架構(gòu)如下：

2.聯(lián)合家族辦公室(Multi Family Office，簡稱為MFO)：即該辦公室為多個超高資產(chǎn)凈值家族提供服務(wù)。聯(lián)合家族辦公室通常由獨立第三方擁有，其服務(wù)多個家族的模式可降低參與門檻和運營成本，但亦導致這些家族無法完全擁有并控制他們的聯(lián)合家族辦公室，聯(lián)合家族辦公室在進行財富管理時亦不會單從其中一個家族的利益出發(fā)，而且在私密性上亦會有一定程度的影響。

對于聯(lián)合家辦，需拿到1、4、9號牌照（證券交易、證券交易提供意見以及資產(chǎn)管理）。2023年3月22日，香港證監(jiān)會發(fā)表簡易參考指南，為助力想要設(shè)立家族辦公室的專業(yè)人士更深入了解證監(jiān)會發(fā)牌制度，并表示牌照申請的平均處理時間已縮短至約14周。而據(jù)市場消息，當前新加坡已有200個家辦正在排隊，審核時間預計超12個月，通道過于擁擠，香港在審核效率方面更具優(yōu)勢。

三、香港證監(jiān)會有關(guān)家族辦公室簡易發(fā)牌指南