深圳QFLP基金發(fā)行設(shè)立要求解析

（一）基金管理人

1、基金管理人由外商投資基金管理人擔(dān)任（可為外商獨(dú)資或中外合資）時(shí)

（1）注冊資本（或認(rèn)繳出資）：不低于200萬美元等值貨幣；

（2）出資方式：貨幣出資；

（3）實(shí)繳出資：營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起3個(gè)月內(nèi)到位20%以上，其余部分自成立之日起2年內(nèi)到位；

（4）對外商投資股權(quán)投資基金管理人的投資人要求，如果是境外股東或者合伙人需要滿足（其一）以下條件：

①在申請錢的上一會(huì)計(jì)年度，具備只有資產(chǎn)（凈資產(chǎn)）規(guī)模不低于1億美元等值火幣或者管理資產(chǎn)規(guī)模不低于2億美元等值貨幣；

②持有香港證監(jiān)會(huì)（或其他境外金融監(jiān)管部門）頒發(fā)的資產(chǎn)管理牌照。

如果是境內(nèi)股東或合伙人需要滿足（其一）以下條件：

①商業(yè)銀行、證券、保險(xiǎn)、信托、金融租賃、公募基金管理等經(jīng)國家金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)的持牌金融機(jī)構(gòu)或其控股50%以上以及子公司

②市委市政府重點(diǎn)支持、引進(jìn)的大型企業(yè)，且在申請前上一會(huì)計(jì)年度，具備自有資產(chǎn)（凈資產(chǎn)）規(guī)模不低于5億人民幣或管理資產(chǎn)規(guī)模不低于10億元rmb;近三年連續(xù)盈利，凈利潤累計(jì)總額不低于6000萬rmb，且累計(jì)納稅總額不低于1800萬rmb

對外商投資基金管理人的高管的要求，至少2名高管同時(shí)具備以下條件：

①有5年以上從事股權(quán)投資或股權(quán)投資管理業(yè)務(wù)的經(jīng)歷；

②有2年以上高管職務(wù)任職經(jīng)歷；

③有在境內(nèi)從事股權(quán)投資經(jīng)歷或在境內(nèi)金融從業(yè)經(jīng)驗(yàn)；

④在近5年沒有違規(guī)記錄或尚在處理的經(jīng)濟(jì)糾紛訴訟案件，且個(gè)人信用記錄良好；

2、基金管理人由內(nèi)資基金管理人擔(dān)任時(shí)

若QFLP基金的基金管理人由內(nèi)資私募股權(quán)投資基金管理人擔(dān)任時(shí)，該基金管理人應(yīng)滿足如下條件：

①境內(nèi)依法注冊的境內(nèi)企業(yè)

②中基協(xié)登記6個(gè)月以上

③上一完整會(huì)計(jì)年度，具備只有資產(chǎn)（凈資產(chǎn)）規(guī)模不低于5億元rmb或資產(chǎn)管理規(guī)模不低于10億rmb

④具備健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度，近3年內(nèi)未受到司法機(jī)關(guān)和相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)處罰

⑤注冊在深圳

第二種方式則是直接設(shè)立外資投資公司

通過設(shè)立外資投資公司的方式，相較于設(shè)立合伙企業(yè)會(huì)比較簡單。設(shè)立外資投資流程如下：

核名→核名通知書外資所在地進(jìn)行公證→金融辦審批→網(wǎng)報(bào)加上商務(wù)局備案→領(lǐng)取執(zhí)照。設(shè)立外商投資公司，流程會(huì)比較簡單，到時(shí)候股東將實(shí)繳資金打入外幣戶，確認(rèn)實(shí)繳后再轉(zhuǎn)入基本戶。（銀行中間收取部分手續(xù)費(fèi)）。除了手續(xù)費(fèi)之外，公司型投資公司會(huì)比合伙型投資公司多繳納一層企業(yè)所得稅。

綜上，外商若想在國內(nèi)參與私募股權(quán)投資基金，直接投資合伙企業(yè)或者以合伙企業(yè)投資私募基金需要通過QFLP，相應(yīng)的QFLP的要求也高。如果通過設(shè)立投資公司再參與基金，會(huì)簡單很多，但缺點(diǎn)是其他費(fèi)用的增加（包括銀行手續(xù)費(fèi)+企業(yè)所得稅）。