2023私募股權(quán)基金管理人注冊(cè)常見(jiàn)問(wèn)題解析

　　根據(jù)中基協(xié)反饋實(shí)例：“申請(qǐng)機(jī)構(gòu)的實(shí)際控制人不擔(dān)任高管，請(qǐng)說(shuō)明申請(qǐng)機(jī)構(gòu)實(shí)際控制人如何在不擔(dān)任公司高管的情況下參與公司經(jīng)營(yíng)管理。若不參與公司經(jīng)營(yíng)管理，請(qǐng)說(shuō)明原因及實(shí)控當(dāng)前工作情況，并出具加蓋公司公章的確認(rèn)說(shuō)明?！?/p>

　　解析：基金業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)于實(shí)際控制人只控股但不擔(dān)任公司高管的情況下如何參與公司的經(jīng)營(yíng)管理十分關(guān)注，且在該公司提供實(shí)際控制人擔(dān)任公司投資委員會(huì)主席、公司監(jiān)事以證明其確實(shí)能夠?qū)嶋H參與公司投資決策并上傳實(shí)際控制人簽字的控制圖文件后，再次反饋要求說(shuō)明其設(shè)立私募機(jī)構(gòu)的原因及考慮、如何保持控股穩(wěn)定性以及任用公司高管的標(biāo)準(zhǔn)等，并要求實(shí)際控制人現(xiàn)任職單位就其在外設(shè)立私募機(jī)構(gòu)的事宜出具無(wú)異議函。

　　由此可以看出，基金業(yè)協(xié)會(huì)的潛臺(tái)詞十分明確：實(shí)際控制人不僅要有足夠的出資能力，還要實(shí)際參與公司的運(yùn)營(yíng)，并保持其持股的穩(wěn)定。

　　#1人：更加注重審核人員的資質(zhì)及勝任能力

　　(一)實(shí)際控制人不參與公司經(jīng)營(yíng)管理可以嗎?

　　反饋意見(jiàn)示例：“申請(qǐng)機(jī)構(gòu)的實(shí)際控制人不擔(dān)任高管，請(qǐng)說(shuō)明申請(qǐng)機(jī)構(gòu)實(shí)際控制人如何在不擔(dān)任公司高管的情況下參與公司經(jīng)營(yíng)管理。若不參與公司經(jīng)營(yíng)管理，請(qǐng)說(shuō)明原因及實(shí)控當(dāng)前工作情況，并出具加蓋公司公章的確認(rèn)說(shuō)明?！?/p>

　　解析：基金業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)于實(shí)際控制人只控股但不擔(dān)任公司高管的情況下如何參與公司的經(jīng)營(yíng)管理十分關(guān)注，且在該公司提供實(shí)際控制人擔(dān)任公司投資委員會(huì)主席、公司監(jiān)事以證明其確實(shí)能夠?qū)嶋H參與公司投資決策并上傳實(shí)際控制人簽字的控制圖文件后，再次反饋要求說(shuō)明其設(shè)立私募機(jī)構(gòu)的原因及考慮、如何保持控股穩(wěn)定性以及任用公司高管的標(biāo)準(zhǔn)等，并要求實(shí)際控制人現(xiàn)任職單位就其在外設(shè)立私募機(jī)構(gòu)的事宜出具無(wú)異議函。

　　(二)員工隨便湊一湊?有基金從業(yè)資格就行?

　　反饋意見(jiàn)示例：“從事私募基金管理業(yè)務(wù)相關(guān)工作人員應(yīng)具備與崗位要求相適應(yīng)的職業(yè)操守和專(zhuān)業(yè)勝任能力。請(qǐng)?jiān)谘a(bǔ)充法律意見(jiàn)書(shū)中詳細(xì)說(shuō)明申請(qǐng)機(jī)構(gòu)目前的高管人員、團(tuán)隊(duì)員工在其崗位或私募投資基金領(lǐng)域的專(zhuān)業(yè)能力，負(fù)責(zé)風(fēng)控工作的高管和員工需要特別說(shuō)明其相關(guān)工作經(jīng)歷及崗位勝任能力。如涉及相關(guān)經(jīng)歷或投資經(jīng)驗(yàn)，請(qǐng)進(jìn)一步提供證明材料?！?/p>

　　解析：十分注重核查擬備案機(jī)構(gòu)高管及員工的資歷及勝任能力。且根據(jù)近半年收到的反饋意見(jiàn)來(lái)看，基金業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)于擬備案機(jī)構(gòu)高管及投資人員的專(zhuān)業(yè)能力核查呈現(xiàn)日漸趨嚴(yán)的趨勢(shì)，僅由擬備案機(jī)構(gòu)出具說(shuō)明文件即可獲得基金業(yè)協(xié)會(huì)認(rèn)可的情況已不復(fù)存在，甚至出現(xiàn)反復(fù)要求提供擬備案機(jī)構(gòu)高管及投資人員近三年內(nèi)連續(xù)六個(gè)月以上可追溯的投資業(yè)績(jī)證明材料的情況。

　　由此可以看出，基金業(yè)協(xié)會(huì)目前對(duì)于擬備案機(jī)構(gòu)人員的審核標(biāo)準(zhǔn)已全面升級(jí)：

　　1、負(fù)責(zé)公司投資業(yè)務(wù)的人員需要提供“干貨”，要能提供過(guò)往從事相關(guān)業(yè)務(wù)及取得業(yè)績(jī)的證明材料;

　　2、對(duì)合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人的要求空前嚴(yán)格，不允許兼職，且要有足夠的風(fēng)控經(jīng)驗(yàn)與風(fēng)控能力。實(shí)踐中，如何尋找到經(jīng)驗(yàn)豐富、能力突出的合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人成為很多擬備案機(jī)構(gòu)難以解決的問(wèn)題。

　　#2財(cái)：更加注重審核股東出資能力以及公司財(cái)務(wù)狀況

　　(一)股東出資能力銀行存款回單就夠了?

　　反饋意見(jiàn)示例：“請(qǐng)出資人出具出資能力證明。出資能力證明應(yīng)詳細(xì)說(shuō)明出資人的合計(jì)出資能力如何與申請(qǐng)機(jī)構(gòu)的認(rèn)繳資金相匹配，法律意見(jiàn)書(shū)中應(yīng)對(duì)此發(fā)表結(jié)論性意見(jiàn)(銀行存款需要說(shuō)明對(duì)應(yīng)的收入來(lái)源，并提供相關(guān)證明材料)?！苯馕觯汗竟蓶|提供出資能力證明文件已成為私募基金管理人備案的必備材料，且根據(jù)近期基金業(yè)協(xié)會(huì)的反饋意見(jiàn)來(lái)看，基金業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)于股東出資能力證明材料提出了更高的要求：1、針對(duì)已實(shí)繳部分，需提供已實(shí)繳資金對(duì)應(yīng)金額的收入來(lái)源，并提供相關(guān)證明材料;2、針對(duì)未實(shí)繳部分，需提供與其金額匹配的出資能力證明文件，其中涉及銀行存款及證券賬戶(hù)資金的，需說(shuō)明其資金對(duì)應(yīng)的收入來(lái)源，并提供證明材料;3、出資能力證明應(yīng)詳細(xì)說(shuō)明股東的合計(jì)出資能力如何與申請(qǐng)機(jī)構(gòu)的認(rèn)繳資金相匹配。由此可以看出，基金業(yè)協(xié)會(huì)在嚴(yán)防通過(guò)股權(quán)代持方式或者過(guò)橋基金出資設(shè)立私募機(jī)構(gòu)。

　　(二)公司可以負(fù)債嗎?

　　反饋意見(jiàn)示例：**次，“根據(jù)審計(jì)報(bào)告，貴機(jī)構(gòu)存在大額未償清負(fù)債，請(qǐng)合理解釋負(fù)債原因及當(dāng)前償還情況(可附*新季度審計(jì)報(bào)告)。未償清負(fù)債需要律所論證申請(qǐng)機(jī)構(gòu)是否具有償還能力以及如何保證機(jī)構(gòu)未來(lái)正常運(yùn)營(yíng)?！钡诙?，“請(qǐng)申請(qǐng)機(jī)構(gòu)提供其2018年財(cái)務(wù)報(bào)告，且請(qǐng)律所核實(shí)其相關(guān)收入、負(fù)債情況等?！钡谌?，“貴司尚有XX萬(wàn)的債務(wù)未清償完畢”。解析：從基金業(yè)協(xié)會(huì)反復(fù)關(guān)注公司財(cái)務(wù)狀況的反饋意見(jiàn)中，可以看出基金業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)此的態(tài)度：堅(jiān)決避免公司負(fù)債對(duì)公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)構(gòu)成影響或威脅，如有未清償大額負(fù)債，在完成清償之前，通過(guò)協(xié)會(huì)審核完成備案的可能性微乎其微。此外，如下圖所示，在基金業(yè)協(xié)會(huì)綜合報(bào)送平臺(tái)(AMBERS系統(tǒng))上，擬備案機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)信息填寫(xiě)頁(yè)面所需填寫(xiě)的內(nèi)容相較以前也變得復(fù)雜了很多，所有待填寫(xiě)均要求必填，擬備案機(jī)構(gòu)需要根據(jù)企業(yè)審計(jì)報(bào)告仔細(xì)填寫(xiě)?；饦I(yè)協(xié)會(huì)對(duì)擬備案機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)狀況的反復(fù)反饋以及AMBERS系統(tǒng)的變化足見(jiàn)基金業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的重點(diǎn)關(guān)注與嚴(yán)格要求的審核趨勢(shì)。