2023私募股權(quán)投資備案流程、股權(quán)投資基金管理人投資新規(guī)定、基金管理公司注冊(cè)代辦

私募基金管理人【終止變更】有下列情形之一的，協(xié)會(huì)終止辦理私募基金管理人登記信息變更，退回變更登記材料，并說(shuō)明理由：

（一）不符合本辦法規(guī)定的登記要求和變更要求；

（二）本辦法第二十五條第一款第三項(xiàng)至第六項(xiàng)規(guī)定的情形；

（三）私募基金管理人及其控股股東、實(shí)際控制人、普通合伙人、主要出資人、關(guān)聯(lián)私募基金管理人出現(xiàn)重大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，但按照金融管理部門(mén)認(rèn)可的風(fēng)險(xiǎn)處置方案變更的除外；

（四）中國(guó)證監(jiān)會(huì)、協(xié)會(huì)規(guī)定的其他情形。

解讀：

本條系《辦法》新增的“終止變更”規(guī)則。如管理人出現(xiàn)已不符登記要求，被中止辦理超過(guò)12個(gè)月仍未恢復(fù)；中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)要求協(xié)會(huì)終止辦理；提供有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的信息、材料，通過(guò)欺騙、賄賂或者以規(guī)避監(jiān)管、自律管理為目的與中介機(jī)構(gòu)違規(guī)合作等不正當(dāng)手段辦理相關(guān)業(yè)務(wù)；管理人及股東出現(xiàn)重大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等情形，協(xié)會(huì)將終止辦理管理人的變更。終止變更后如何恢復(fù)辦理，是否適用于登記時(shí)的終止規(guī)則，終止后是否可恢復(fù)為變更前的股東等問(wèn)題，有待協(xié)會(huì)后續(xù)進(jìn)一步明確。

第五十三條【相關(guān)后果】私募基金管理人的控股股東、實(shí)際控制人、普通合伙人發(fā)生變更，未按本辦法第四十八條的規(guī)定向協(xié)會(huì)履行變更手續(xù)，或者雖履行變更手續(xù)但不符合要求的，協(xié)會(huì)采取暫停辦理其私募基金備案的自律管理措施。

本條明確私募基金管理人發(fā)生重大變更后，未按照規(guī)定向協(xié)會(huì)履行變更手續(xù)，聘請(qǐng)律師事務(wù)所出具法律意見(jiàn)書(shū)或變更不符合變更要求的，協(xié)會(huì)將暫停私募基金備案。至于“雖履行變更手續(xù)但不符合要求的”與“發(fā)生變更但未在協(xié)會(huì)完成變更手續(xù)的”兩者的具體適用情形，有待于協(xié)會(huì)后續(xù)的指導(dǎo)意見(jiàn)。

第五十四條【變更期間審慎展業(yè)】私募基金管理人的控股股東、實(shí)際控制人、普通合伙人發(fā)生變更但未在協(xié)會(huì)完成變更手續(xù)的，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)審慎開(kāi)展新增業(yè)務(wù)；期間募集資金的，應(yīng)當(dāng)向投資者揭示變更情況，以及可能存在無(wú)法完成變更登記和基金備案手續(xù)的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。

本條明確，私募基金管理人的控股股東、實(shí)際控制人、普通合伙人發(fā)生變更但未在協(xié)會(huì)完成變更手續(xù)的情形下，如需募集資金，應(yīng)當(dāng)在風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)中向投資者告知管理人的變更情況，并且告知管理人或因進(jìn)行控股股東、實(shí)際控制人、普通合伙人發(fā)生變更導(dǎo)致被協(xié)會(huì)中止或終止變更，且將致使產(chǎn)品無(wú)法正常在協(xié)會(huì)備案的風(fēng)險(xiǎn)。