估計(jì)現(xiàn)在還是有很多朋友不清楚場(chǎng)532外期權(quán)公司協(xié)助代辦以及申請(qǐng)交易要求，那接下來(lái)由我來(lái)揭曉，1對(duì)1服務(wù)，大家有沒(méi)有發(fā)現(xiàn)身邊談?wù)搱?chǎng)外期權(quán)的朋友是不是慢慢多起來(lái)了?一邊是多類投資者的需求，一邊是券商期權(quán)做市的能力體現(xiàn)，場(chǎng)外期權(quán)市場(chǎng)確有爆發(fā)之勢(shì)。

2017年以來(lái)，國(guó)內(nèi)場(chǎng)外期權(quán)市場(chǎng)迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)，尤其場(chǎng)外個(gè)股期權(quán)快速發(fā)展，成為金融市場(chǎng)去杠桿背景下的一道靚麗風(fēng)景線。“期權(quán)定價(jià)和交易能力是券商核心競(jìng)爭(zhēng)力的體現(xiàn)，極高的市場(chǎng)集中度(前5做市商市場(chǎng)份額合計(jì)超過(guò)80%)更是體現(xiàn)了業(yè)務(wù)的難度；2018年5月，證監(jiān)會(huì)下發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)證券公司協(xié)助申請(qǐng)532場(chǎng)外期權(quán)交易業(yè)務(wù)監(jiān)管的通知》，場(chǎng)外期權(quán)公司代辦與申請(qǐng)，現(xiàn)可針對(duì)全國(guó)各地，通知要求證券公司開(kāi)展協(xié)助代辦532場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)，分為一級(jí)交易商和二級(jí)交易商。一年分類評(píng)級(jí)在A類AA級(jí)以上的證券公司，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可，可以成為一級(jí)交易商；一年分類評(píng)級(jí)在A類A級(jí)以上的證券公司，經(jīng)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)備案，可以成為二級(jí)交易商。未能成為交易商的證券公司不得與客戶開(kāi)展場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)。

融資租賃快速崛起

中國(guó)特有的強(qiáng)監(jiān)管、行政化的銀行信貸體制， 1978年前，中國(guó)沒(méi)有真正意義的銀行，中國(guó)人民銀行也只是財(cái)政部的一個(gè)下屬單位。1979年，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行相繼從中國(guó)人民銀行剝離出來(lái)。1984年國(guó)務(wù)院授權(quán)中國(guó)人民銀行僅僅執(zhí)行中央銀行的職能，原商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)移交給新成立的中國(guó)工商銀行。其他股份制銀行光大、招商、民生等也是在90年代才成立。成立之初的商業(yè)銀行沒(méi)有規(guī)范的法人治理和科學(xué)的風(fēng)控體系，銀行的行為主要受到政府的干預(yù)。銀行的功能和定位一直都是為政府和國(guó)有經(jīng)濟(jì)服務(wù)的。雖然2004年開(kāi)始，政府加快了協(xié)助申請(qǐng)532場(chǎng)外期權(quán)交易的部門(mén)重組和市場(chǎng)化改革的步伐，但改革成效并不顯著。場(chǎng)外期權(quán)在業(yè)務(wù)發(fā)展水平和經(jīng)營(yíng)治理上得到了很大的改善，但在功能定位和考核機(jī)制上銀行并沒(méi)有什么實(shí)質(zhì)變化，基本還扮演著“第二財(cái)政”的角色，為國(guó)有經(jīng)濟(jì)提供資金支持。同時(shí)，銀行的信貸標(biāo)準(zhǔn)和考核體制也決定其很難為非國(guó)有經(jīng)濟(jì)體系提供金融服務(wù)。與此同時(shí)，小平同志的南巡講話帶動(dòng)了民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展，非公有經(jīng)濟(jì)主體龐大的資金需求給“影子銀行”等非正規(guī)金融部門(mén)提供了廣闊發(fā)展的土壤。正規(guī)金融和非正規(guī)金融這種金融市場(chǎng)和金融體系二元分割的體制特征在我國(guó)長(zhǎng)期存在。

據(jù)介紹，證券公司協(xié)助申請(qǐng)532場(chǎng)外期權(quán)交易業(yè)務(wù)自2012年開(kāi)展試點(diǎn)以來(lái)，在服務(wù)投資者管理風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)證券公司創(chuàng)新發(fā)展和推動(dòng)多層次資本市場(chǎng)發(fā)展發(fā)揮了重要作用。本次發(fā)布的《代辦浙江場(chǎng)外期權(quán)公司牌照》，提升了自律規(guī)則層級(jí)，優(yōu)化完善了部分業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和業(yè)務(wù)流程。

靈活設(shè)置資質(zhì)要求，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，適當(dāng)差異化匹配分類評(píng)級(jí)情況，支持信息系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)管理能力通過(guò)評(píng)估的有能力、有實(shí)力、有優(yōu)勢(shì)的BBB級(jí)證券公司開(kāi)展相關(guān)期權(quán)業(yè)務(wù)；適度擴(kuò)大標(biāo)的范圍。掛鉤個(gè)股標(biāo)的范圍適度擴(kuò)大至融資融券標(biāo)的范圍，建立個(gè)股集中度指標(biāo)公布機(jī)制，有助于證券公司拓寬協(xié)助申請(qǐng)532場(chǎng)外期權(quán)交易業(yè)務(wù)范圍、提高風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖能力；優(yōu)化投資者適當(dāng)性。將商品類場(chǎng)外期權(quán)交易對(duì)手方調(diào)整至《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》規(guī)定的機(jī)構(gòu)投資者，支持證券公司直接服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)；穩(wěn)定業(yè)務(wù)預(yù)期。對(duì)于因動(dòng)態(tài)調(diào)整不再屬于交易商的證券公司設(shè)置一年過(guò)渡期，確保業(yè)務(wù)平穩(wěn)有序銜接；強(qiáng)化監(jiān)測(cè)監(jiān)控。提高數(shù)據(jù)報(bào)送的標(biāo)準(zhǔn)化管理，新增負(fù)面客戶管理平臺(tái)，建立數(shù)據(jù)共享機(jī)制，提升證券公司場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)的透明度，進(jìn)一步落實(shí)“看得清、管得住”的監(jiān)管要求，有效防范業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。